Investmentfonds – Leistung – Messwertentwicklung des Fonds

Investmentfonds - Leistung - Messwertentwicklung des Fonds

Von Bill Barker

Die Welt der Investmentfonds-Performance ist komplex und entmutigend. Anzeigen in Zeitungen sprechen über "Fünf-Sterne-Fonds." Banner-Anzeigen sprechen über "die Nummer eins FUND in Amerika" und Geschichten der Vergangenheit erzielten Ergebnisse beziehen sich auf "Renditen von 38,8% in den letzten sechs Monaten." Wenn man die Aufmerksamkeit auf all die Talking Heads im Fernsehen zu zahlen, alle Zeitschriften, die eine Liste von Versprechen "große Mittel für das kommende Jahr," und am schlimmsten, die Anzeigen im Print- und TV-Medien, würde man davon überzeugt sein, dass es Hunderte von Fonds gibt, die große Leistung tout kann.

Das ist einfach nicht der Fall.

Obwohl historische Performance sicherlich keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, gibt es einige Hinweise auf die Qualität eines Fonds gefunden werden durch korrekt der Vergangenheit erzielten Performance zu messen. Normalerweise werden, was durch eine sorgfältige Untersuchung der Vergangenheit erzielten Ergebnisse zu erkennen ist, dass nicht viele Investmentfonds tatsächlich etwas zu liefern nahe, was ihre Werbung behaupten.

Wenn bei einem Investmentfonds in der Vergangenheit zu suchen, ein guter und notwendiger Schritt ist die Morningstar Style Box zu identifizieren. Morningstar hat die Welt der heimischen Investmentfonds in Klein-, Mittel- und Large-Cap-Fonds aufgeschlüsselt und durch objektive – Wachstum, Wert oder Mischung. (Klicken Sie auf den Link oben, um weitere Informationen zu einem dieser Begriffe.)

Die Morningstar Style Box sieht aus wie ein Tic-Tac-Toe-Board, wie zum Beispiel:

Sobald Sie wissen, welche "Stil-Box" ein Fonds ist, können Sie es mit den anderen Investmentfonds zu vergleichen, die ähnlich klassifiziert werden, und in vielen Fällen zu einem relevanten Index-Fonds in.

Wenn man durch diese Übung und den Vergleich eines Fonds Rendite über drei Jahre, fünf Jahre und zehn Jahre mit dem entsprechenden Marktindex und andere ähnlich gestylt Mittel werden sehr viel nützlicher sein als nur ein Fonds kehrt zum S Vergleich&P 500 oder zu sehen, wie viele Sterne es hat. Während der S&P 500 ist eine sehr nützliche Benchmark für den Markt als Ganzes, werden Sie eine viel bessere Idee, über einen bestimmten Fonds relativen Vorteile erhalten, indem er mit seinem Stil Feld Konkurrenz zu vergleichen, als Sie, indem sie es mit dem Markt als Ganzes zu vergleichen oder die S&P 500 im Besonderen.

Im Jahr 1998 zum Beispiel verloren etwa 90% aller Investmentfonds auf die Renditen des S&P 500 S&P 500 Index-Fonds werden von Morningstar kategorisiert "Large-Cap Blend" Fonds, dass die S Bedeutung&P 500 wird weder von Wachstumsaktien noch Value-Aktien dominiert.

Während 90% aller Investmentfonds schleppte den S&P, die Mehrheit der Mittel, die als kategorisiert wurden "Large-Cap-Wachstums" Fonds schlagen den S&P 1998 Bedeutet dies, dass Large-Cap-Wachstumsfondsmanager bei ihrer Arbeit besonders gut waren? Nein. Während aktiv gemanagte Large-Cap-Wachstumsfonds im Durchschnitt eine Rendite von 36% für das Jahr 1998, das Schlagen der S&P um etwa 8%, die Vanguard Large-Cap Growth Index Fund war bis mehr als 42% für das Jahr. Also, wenn Sie sehen, alle Werbung für Investmentfonds zeigt, dass der Fonds die S schlagen&P im Laufe des Jahres 1998 herausfinden, ob er als Large-Cap-Wachstumsfonds kategorisiert. Wenn es ist, nicht allzu beeindruckt sein – es sollte haben auf solide Weise die Renditen des S geschlagen&P-500-Index.

Vanguard bietet nun Indexfonds, die sieben der neun Stil Boxen passen (Vanguard keine spezifischen Indizes für Wachstum Mid-Cap oder Wert Mid-Cap), und diese Mittel sind sehr gut Messlatten für den Rest des Fonds Welt aktiv verwaltet.

Es gibt viele schöne Orte im Internet, wo Sie schnell die relative Performance eines Investmentfonds ermitteln können, für die Sie daran interessiert sind, um die Leistung zu messen. Zum Morningstar.com und sehen den Fonds entweder durch den Namen des Fonds oder dessen Ticker-Symbol eingeben, wenn Sie es wissen. Morningstar zeigt Ihnen dann eine gesunde Auswahl an nützlichen Daten auf Ihrem Fonds, einschließlich der Stil Box Kategorisierung, seine Leistung von Jahr zu Jahr im Vergleich zum S&P 500, und auch zu einem entsprechenden Index wie dem Wilshire 4500, wenn es nicht ein Large-Cap-Fonds ist.

Sie können auch Ihre Fonds messen, sobald Sie seinen Stil Box Kategorisierung wissen, an Smartmoney: Mutual Fund Snapshots. Smartmoney Website hat viele schöne Farben und eine interessante Funktion, die Sie Fonds mit anderen Fonds für Ein-, Drei- und Fünf-Jahres-Perioden zu vergleichen. Um einen guten Einblick, wie die Gelder in Ihrem 401 (k) Plan tun im Vergleich zu den entsprechenden Indexfonds, hier sind die Orte, um Ihre Fonds von Vanguard-Stil-box-spezifischen Indexfonds zu vergleichen:

Wenn man durch den Prozess der Investmentfonds kehrt in einen entsprechenden Index oder Index-Fonds zu vergleichen sollten Sie zeigen, dass die Erfolgsbilanz der meisten verwalteten Investmentfonds schrecklich unscheinbar ist. Einige, natürlich, werden ihre entsprechenden Indizes oder Indexfonds schlagen, aber es ist ein sehr, sehr selten Fonds in der Tat, dass konsequent auf den Markt übertrifft.

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